家族一年收获两家上市公司 大地熊IPO的数据却很可疑-世界最高人

作者:西晋第一个皇帝发布时间all:2020年05月25日 07:03:16  【字号:      】

家族一年收获两家上市公司 大地熊IPO的数据却很可疑

简单来说,力场君(微信公号“基本面力场”)认为,大地熊在2018年采购的材料中,在剔除掉产品消耗和研发投入消耗之后,结余部分并没有合理地体现在存货当中,消失得有些不明不白。

2018年的数据也大体是这样,“钕铁硼速凝薄带合金片”的采购额2.53亿元,明显超过了同期结转的直接材料成本2.36亿元,在此基础上,存货余额不仅没有增长,相反还同比减少了上千万元。

根据招股书披露,“钕铁硼速凝薄带合金片”是大地熊的最主要原材料,用于制造产品烧结钕铁硼磁体,这项原材料的采购额始终占到该公司采购总额60%以上的份额,2019年“钕铁硼速凝薄带合金片”采购金额就高达29422.24万元,这还没有算上表面处理材料、钕铁硼毛坯等等;同年公司的采购总额高达近4.6亿元。

这些数据指向,大地熊在2019年采购来的材料,明显多于产品出售对应的材料消耗,这就应当导致该公司的存货项目金额增加;考虑到大地熊2019年投入到研发中的直接投入尚不足2千万元,远不足以抵消该公司采购和消耗之间的差额,这进而意味着该公司的存货净增加金额应当在7千万元。

这也就意味着,如果顺利的话,以前述3人为核心的家族,在2020年将迎来两家上市公司。

力场君(微信公号“基本面力场”)关注到这家公司,还是因为它的董事长熊永飞。熊永飞的哥哥熊咏鸽、熊永宏,是安徽龙磁科技股份有限公司的实际控制人;龙磁科技已经在5月25日登陆创业板,主营产品为永磁铁氧体材料,与大地熊同属于永磁体材料制造。两家公司属于关联关系,但未被认定为同业竞争。

同年,大地熊在结转的主营业务成本中,直接材料成本仅为24261.55万元,这低于同年公司采购的“钕铁硼速凝薄带合金片”金额近5千万元;同年,公司结转全部主营业务成本为3.7亿元,同样低于采购总额达近亿元。

闲话不多说,就大地熊这家公司的数据,力场君认为其中存在疑点。

当然,财务数据是一个复杂的系统,其中难免有没考虑到的点。对于大地熊的数据矛盾,力场君也不能认定就是存在问题,但至少是一个疑点,应当被关注一下。

但事实上,招股书披露大地熊的存货项目金额,在2019年增幅却不大。存货余额从2018年末的1.28亿元增长到2019年末的1.66亿元,其中与“钕铁硼速凝薄带合金片”相关度最高的原材料项目余额,则从2018年末的1815.87万元增加到2019年末的3364.92万元,仅增加了1500万元左右。

家族一年收获两家上市公司 大地熊IPO的数据却很可疑

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安徽大地熊新材料股份有限公司的核心产品为烧结汝铁硼永磁材料,目前正在申请科创板上市,辅导机构为华泰联合证券。




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